[지누스] 2분기 실적 기대 (10일 발표)

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③ 지누스 (전일주가 -0.85%)

웨이페어(지누스 매출 중 10% 차지하는 판매 채널), 2Q20 전체 연결 매출 83.7%YoY.
(미국 82.5%YoY). GAAP EPS 2.54 달러 기록. 상장 후 첫 흑자
https://bwnews.pr/39XSpM9

Wayfair Announces Second Quarter 2020 Results

www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202007201626012840108640&lcode=00&page=1&svccode=00

지누스, 미국 관세 리스크 털었다

미국 내 생산/물류 복합센터 확보

지누스는 금일 공시 및 보도자료를 통해 미국에 생산 뿐 아니라 물류센터 기능까지
보유한 복합 센터 구축 예정임을 공유

미국 공장은 연 180만개 매트리스 생산 가능 (vs 인도네시아 400만개 이상)

본격 가동은 21년부터 예정이며 미국 내에서 판매 계획

 

글로벌 매트리스 기업 지누스가 510억원을 들여 미국에 최대 생산기지를 구축한다. 세계 최대 매트리스 시장인 미국을 본격적으로 공략한다는 것뿐만 아니라 사업안정성면에서도 큰 의미 있는 결단이다.

지누스는 매출 95%가 미국에서 발생하고 있는데 주력 생산기지는 중국에 있었다. 미국와 중국이 무역분쟁에 돌입하면서 중국생산 제품에 반덤핑과세가 붙어 수익성을 위협했었다. 이에 서둘러 인도네시아로 생산기지 다변화를 꾀했지만 미국 경쟁사들이 인도네시아산에도 반덤핑 과세를 신청하면서 다시 위험이 불거졌다.

이번 결정으로 관세 리스크를 근본적으로 해소했다는 평가를 받는다. 단기적으론 감가상각 부담으로 수익성을 일부 제약할 수 있지만 중장기적으론 사업안정성 뿐 아니라 수익성도 제고될 전망이다.

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<개인적인 생각>

10일 월요일에 실적을 발표할 예정이다.

1분기보다 좋을 것이라고 생각하며, 지누스 자체가 온라인 판매 매출이 주이기 때문에 코로나가 만든 언택환경에도 적합하다고 생각한다.(wayfair, 아마존 호실적)

그리고 7.20.에 미국에 추가 시설공시했고, 미국에 capa 증설은 지누스에게는 상당히 의미있다고 생각된다.

기사를 읽어보면 알겠지만, 지누스의 매출 95%는 미국에서 발생한다.

그런데 초기에는 중국시장을 발판 삼았기에 공장이 중국에 있었으나, 미중무역으로 관세 부과

그래서 인도네시아에 추가 증설하였으나, 여기도 반덤핑과세 부가

결국 미국에 추가 증설하는 방안을 내놓았다. 상당히 긍정적인 부분에도 주가는 지지부동 하다. 80000선에서 멈춰있는 것 같은데 올해 컨센은 작년 컨센보다 높다.

2분기 실적에 만약 컨센만큼 나온다면 수급이 붙으면서 반등의 시작이 되지 않을까 생각이된다.

그래서 내일 장중에 소액이라도 담가 실적발표를 지나 하반기까지 들고가볼까란 생각을 해본다.

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'언택트 시대' 지누스 재조명…아마존 성장과 함께 간다

위 기사는 참고하면 좋을 것 같다. 아직 위로 갈길은 많다라는 게,,,

지누스 현재 나와있는 컨센이다 19년 매출액 최고치를 달성했고, 컨센은 지누스의 매출액은 지속적으로 상승할 것으로 보고있다.